佟李氏（梁明饰）很早就失去了丈夫，和女儿大香（李萌饰）过着相依为命的生活。孤苦伶仃的母女两人进城投奔舅母孙大妈（田太宣饰），就此结识了名为尚幼林（李纬饰）的男子。善良的尚幼林常常帮助生活困苦的佟李氏，一来二去之间，两人之间渐渐产生了真挚的感情。贪婪阴险的孙大妈伙同崔胡子（崔超明饰）和胭脂虎（李凌云饰）夫妻两，设计将大香卖到了两人经营的妓院中，大香就此沦为妓女。眼看女儿遭受着非人的待遇，绝望的佟李氏选择了跳河自尽。然而尚幼林却没有放弃希望，想方设法替大香赎身，却最终以失败告终。1949年北平解放，解放军的到来让大香终于重新获得了自由。

20世纪40年代，古老的华夏大地正遭受日本帝国主义铁蹄的蹂躏。各方势力盘根错节，在这片土地上上演了连番的厮杀和值得大书特书的惊世传奇。九河下梢天津卫，万国租界所在地，同时也是各方角力最为激烈的城市之一。在法租界经营东华洋行经理沈西林（黄渤饰）左右逢源，财源广进，风流倜傥，八面玲珑。世间对他有着各种各样的猜测，但只有沈西林自己才知道，他的生命中不仅只有生意，更肩负着家国的命运。他是汪伪政权驻天津情报机构主任，与交际花莫燕萍（袁泉饰）经手多少攸关天下的重要情报。除此之外，沈西林还有一个至关重要的身份不为人知。在华洋杂处、敌我角逐的凶险都市，沈西林将见证历史变革的最重要时刻……