萧十一郎（严屹宽 饰）是江湖中大名鼎鼎的大盗，他同风四娘（李依晓 饰）联手，想要盗得失传多年的神器割鹿刀。沈璧君（甘婷婷 饰）是武林盟主沈飞云（王艺曈 饰）的女儿，她即将和连城璧（朱一龙 饰）订婚，而沈璧君的嫁妆正是这割鹿刀。曾经，年幼的萧十一郎和沈璧君之间有着一段两小无猜的美好时光，如今两人重逢，命运的齿轮就此转动。

轩辕帝大败酋魔之战中，所持上古神器轩辕剑被震裂成两截，剑气也一分为二，千年后转世成为一对孪生兄弟朝云和暮云。

中日战争硝烟笼罩下的上海租界依然歌舞升平，纸醉金迷，成为唯一没有沉没的孤岛。然而，空前繁荣的背后，却是危机四伏、暗流涌动。百乐门舞厅的舞后茉莉在疯狂一夜之后，于次日被发现死于她的寓邸之中。一大早，吴飞即被法捕房的探长陈书惊扰，告知舞女茉莉被杀。吴飞是租界里小有名气的私家侦探，曾协助陈书屡破大案、奇案。吴飞急速赶往案发现场，据初步调查，嫌犯锁定为百乐门的常客、茉莉的富商相好王中任。